Autor: Dr. Leon Tressell, 17. února 2020
Jak každý den plyne, počet úmrtí vlivem koronaviru v Číně neustále stoupá. Počet infikovaných lidí, kteří zemřeli na koronavirus, již překročil následky virus SARS a situace se nijak nelepší.
Jako by to nebylo dost špatné, koronavirus ohrožuje globální ekonomiku recesí vedenou Čínou. Na tom, co se v Číně děje, záleží více než kdy jindy kvůli její obrovské úloze v globální ekonomice. To ilustruje několik statistik.
Čína má druhou největší ekonomiku na světě, která představuje 17% světového HDP, zatímco největší podíl na světovém obchodu dosahuje 13,45%. Čína je zdaleka největším výrobcem na světě a její továrny v roce 2017 generovaly hodnotu 3,7 bilionu dolarů, což je více než dohromady USA, Velká Británie, Německo a Jižní Korea.
Koronavirus zasáhl spotřebitelské výdaje v Číně
Bloomberg odhaduje, že zrušení čínských novoročních oslav negativně zasáhlo do ekonomiky ve výši cca 140 miliard dolarů. Obzvláště těžce byly zasaženy malé a střední podniky.
Zejména cestovní ruch, filmy, restaurace a spotřebitelské výdaje během nového roku v roce 2019 představovaly v prvním čtvrtletí roku 2019 7% HDP. Tuto jednoroční podporu hospodářství nelze po ukončení epidemie znovu získat.
Právě zveřejněné údaje dávají určitou představu o ekonomickém dopadu koronaviru na cestování během nového roku. Podle čínského ministerstva dopravy došlo v porovnání s loňským rokem k poklesu počtu uskutečněných cest o 82%.
Na železničních trzích došlo k masivnímu poklesu. Letos se prodalo méně než desetina z roku 2019. Mezitím tuzemské letecké společnosti zrušily 20 milionů letenek v hodnotě 2,86 miliardy dolarů.
Tento týden dochází k postupnému návratu do práce milionů migrujících pracovníků, kteří cestují zpět do velkých městských center. Týden po oficiálně schváleném návratu do práce se musí více než 27 milionů migrujících pracovníků vydat na cestu.
Neoficiální důkazy vycházející z Číny naznačují, že spotřebitelské výdaje zůstávají utlumené kvůli stavu polouzamčení převládajícího ve většině hlavních čínských měst. Mnoho obyčejných lidí se bojí opustit dům a vychází pouze pro nezbytné zásoby. Jde například o 50 milionů lidí jež jsou v plném uzamčení v provincii Che-pej a 30 milionů v provincii Zhejiang.
Tento obrovský pokles spotřebitelské poptávky velmi otestuje miliony malých a středních podniků bez ohledu na dopad na zahraniční společnosti, které na domácím čínském trhu vydělávají miliardy v prodeji.
The South China Morning Post upozorňuje na obrovskou velikost čínského domácího trhu, který poskytuje velké tržby mnoha zahraničním společnostem od společnosti Apple až po německé výrobce automobilů.
Čínský spotřebitelský trh – těžce zasažený virem – je větší než kombinovaný trh USA a Evropy, přičemž samotný trh elektronického obchodování má hodnotu 515 miliard USD a přestože je dominantou domácích prodejců, je významný i pro většinu mezinárodního trhu.
Nedávné odhady naznačují, že prodej chytrých telefonů by mohl během prvního čtvrtletí roku 2020 klesnout až o 50%, zatímco se očekává, že v tomto období dojde k poklesu dodávek smartphonů v Číně mezi 30–50%.
Prodej automobilů v Číně klesl během ledna o neuvěřitelných 22%, což je největší pokles jaký kdy byl. To je hrozná zpráva pro tuzemské i zahraniční výrobce automobilů. Autovista Group, evropský analytik pro automobilový průmysl uvedl, že tato zpráva může „vyvolat poplach mezi mnoha výrobci, kteří upírají své finanční naděje na důležité čínské trhy“.
Čínská asociace osobních automobilů předpovídá, že prodej automobilů může v únoru klesnout o více než 30%. Prodej automobilů v Číně za poslední 3 roky poklesl, což ukazuje na výrazný pokles kupní síly spotřebitelů v důsledku rychle rostoucí nerovnosti bohatství.
Čínská střední třída si v posledním desetiletí vytvořila chuť pro zahraniční cestovní ruch a nyní představuje 23 miliard dolarů měsíčně, což představuje asi 16% celosvětových výdajů na cestovní ruch. Jeden odhad počítá s tím, že zahraniční turistická destinace ztrácí na koronaviru měsíčně 4,6 miliardy dolarů, zatímco hlavní letecké společnosti z Cathay Pacific, America Airlines, British Airways a Lufthansa řeší ztráty, které jim vznikají ze zrušení letů do Číny.
Economic Intelligence Unit odhaduje, že čínský výjezdový cestovní ruch se nezotaví ani do roku 2021, což povede k celosvětové ztrátě 80 miliard USD. Mnoho Číňanů začíná rezervovat dovolenou po lunárním novém roce, ale tento rok se to prostě neděje.
Jako by to nebylo dost špatné, Číňané také bojují s rychle rostoucí inflací. Meziroční inflace vzrostla o 5,4%, zatímco v lednu došlo k meziměsíčnímu nárůstu o 1,4% oproti loňskému prosinci. Meziročně byl nárůst v cenách OOD o propastných 20,6%, zatímco spotřebitelské ceny vzrostly o 7,7%. Ceny potravin od prosince 2019 do ledna 2020 vzrostly o 4,4%.
Budeme vidět, jak epidemie ovlivní ceny v příštích měsících, ale nebylo by překvapivé, kdyby inflace prudce stoupla v důsledku uzavření velkých částí ekonomiky. Pokud poptávka převyšuje nabídku, často to vede ke zvýšení cen.
Hrozba rozsáhlých ztrát pracovních míst v roce 2020
V prosinci 2019 centrální vláda vyzvala místní orgány, aby se připravily na případné velké ztráty počtu pracovních míst v roce 2020. Výkonný výbor Státní rady Číny na zasedání 11. února vyhlásil, že vrchní prioritou během epidemie musí být „vyhnout se masivnímu propouštění a podporovat místní vlády k pomoci podnikům při stabilizaci zaměstnanosti pomocí zůstatku fondu pojištění pro případ nezaměstnanosti a dalších fondů.“
Sociální stabilita je považována za zásadní úkol v době národní krize.
Čínský sektor služeb, který absorboval mnoho ztrát pracovních míst, jež vyplynuly z restrukturalizace státem provozované těžké výroby, představoval v roce 2019 více než polovinu veškeré zaměstnanosti. Obává se, že odvětví služeb utrpí mnoho propouštění, protože podniky jsou zavřeny kvůli obrovskému poklesu zákazníků.
V roce 2003 vypuknutí SARS vedlo ke ztrátě 8 milionů pracovních míst, když čínská ekonomika po přistoupení k Světové obchodní organizaci vzkvétala. Před vypuknutím současné epidemie se čínská ekonomika zpomalila, což vedlo k řadě mini stimulačních opatření vlády a Čínské lidové banky (PBOC) již během roku 2019.
Ústřední vláda v Pekingu se velmi bojí dopadu rozsáhlých ztrát pracovních míst na sociální stabilitu v době, kdy se kvůli řešení krize dostala pod veřejnou kritiku. Desítky milionů malých podniků v Číně čelí bankrotu v příštích dvou až třech měsících, pokud epidemie rychle neskončí a ekonomika nebude znovu otevřena.
South China Morning Post publikoval sérii zpráv s podrobnými informacemi ohledně ztrát pracovních míst, snižování mezd a krácení pracovní doby, jenž se dotýká mnoha lidí, zejména v malých podnicích.
Prezident Xi tento týden prohlásil, že místní samospráva musí pracovat na „zajištění obecné stability trhu práce„. Mezitím premiér Li prohlásil, že Čína se musí vyhnout „rozsáhlému snižování počtu pracovních míst“.
Národní vláda zavedla opatření na „stabilizaci zaměstnanosti“, včetně vložení 1,2 bilionu Jenů (173 miliard USD) na finanční trhy a snížení úrokových sazeb na podporu bankovních úvěrů pro malé a střední podniky a veřejnost. Kromě toho přinesla daňové úlevy pro odvětví služeb a dotace malým a středním podnikům, které nepropouští více než 5,5% svých zaměstnanců.
V minulém týdnu čínská centrální banka vložila do měnového systému dalších 77 miliard dolarů. Očekává se, že banky nabídnou půjčky malými a středním podnikům, jenž budou v potížích. Je zřejmé, že společnosti budou mít nárok na dotace, do té míry, že bude tolerováno malé zvýšení nesplácených úvěrů dlužených bankám.
Místní úřady zavádějí řadu mimořádných opatření, od snížení nájemného po zvýšení příspěvků na sociální zabezpečení.
Mnoho analytiků a malých podniků říká, že tato nouzová opatření nejsou dostatečná k tomu, aby zabránila hromadnému uzavření malých podniků v průběhu následujících 2-3 měsíců. Obává se, že finanční opatření nebudou stačit včas, aby zachránily mnoho malých a středních podniků před uzavřením.
Finanční analytik, Tang Dajie z čínského podnikového institutu, shrnuje názor mnoha lidí, když řekl, že „letos na jaře může zemřít velká šarže firem, než dojde ke snížení opatření centrální vlády. Řekl, že čínská ekonomika potřebuje „kardiotoniku“. Jinými slovy opatření podobná drogám používaným k léčbě srdečního selhání.
Mezitím čelí kritický výrobní sektor Číny značné ekonomické bolesti.
Desítky tisíc továren byly v Číně uzavřeny několik týdnů. Wall Street Journal informoval o tom, že čínské továrny bojují o obnovení provozu navzdory vládnímu zákazu hromadného návratu do práce. Mnoho migrujících pracovníků zůstává umístěno ve svých domovských městech nebo v karanténě, jakmile se vrátí do měst, kde pracují ve výrobních centrech Číny.
Návrat do práce nezahrnuje prosperující regiony, jako je Zhejiang, který je blízko Šanghaje. Má populaci přes 30 milionů, která je stále v plném uzamčení. Podniky jsou uzavřeny alespoň do 18. února, zatímco veškerá veřejná doprava byla zastavena. Dokonce i pohřby jsou zakázány.
Provincie Hubei, v epicentru epidemie koronaviru, s populací přes 50 milionů je stále uzavřena pro podnikání. Vyrábí čtvrtinu všech automobilů vyrobených v Číně. Všichni analytici odhadují, že letos bude v Číně vyrobeno přibližně o 435000 aut méně. Samozřejmě to se může změnit v závislosti na tom, zda se ohnisko dále rozšíří.
Narušení globálních dodavatelských řetězců
Kromě automobilů existuje v Hubei více než 70 továren, jenž vyrábějí základní komponenty, jako jsou osvětlení, brzdy a elektrické součásti, pro zahraniční výrobce automobilů.
Čtěte: Čeká nás světová krize? Spustí čínský virus novou velkou depresi?
Výrobci automobilů mimo Čínu se uzavírají kvůli ústřední roli Číny v dodavatelských řetězcích.
Společnost Hyundai uzavřela všechny své továrny na automobily v Jižní Koreji, které zahrnují největší automobilovou továrnu na světě v jejím komplexu Ulsan, a to kvůli nedostatku kabelů dodávaných Čínou. To vedlo k dočasnému propuštění 25 000 pracovníků. Škoda pro Hyundai cca 500 milionů dolarů týdně. Nejnovější zprávy naznačují, že společnost Hyundai příští týden znovu otevře všechny továrny na automobily, protože někteří klíčoví čínští dodavatelé tento týden obnovili výrobu.
Mezitím Nissan uzavírá několik automobilek kvůli nedostatku základních dílů, které se vyrábějí v Číně.
Výrobci automobilů v EU a USA varují, že se dostávají do problémů kvůli nedostatku kritických dílů, které jsou vyráběny v Číně. To bude mít bolestivé důsledky pro tyto výrobce automobilů, protože Čína má největší automobilový trh na světě.
Ovlivnění globálního hospodářství a obchodu
Kromě obrovského dopadu virové epidemie na Čínu stále více se ukazuje, že celosvětový obchod je ovlivněn pandemií koronaviru. Nejlépe je to vidět na globální přepravě kontejnerů. 80% světového obchodu se zbožím je přepravováno po moři. Vše od oblečení po auta, elektronické výrobky a ropa vše je přerpravováno v kontejnerech. Stávající situace povede k mnoha zpožděním dodávek pro mnoho společností.
Alex Longley v tisku pro Bloomberga poznamenal: „Únor 2020 bude připomínán jako období historického narušení fyzických dodavatelských řetězců po celém světě.“
Mnoho lodí uvízlo v čínských přístavech a čekají na nakládku / vykládku, zatímco mnoho se do nich nemůže dostat. Šanghaj i Hongkong uvedly, že se v pondělí vrátilo do práce pouze 50% pracovníků pracujících v docích. Mezitím se mnoho nákladních lodí vracejících domů z Číny zaseklo v plovoucí karanténní zóně, jak je vidět v Austrálii a Singapuru.
Obří přepravní společnosti jako Maersk. MSC Mediterranena, Hapag-Lloyd a CNA_GGM snížily počet plavidel na trasách do Číny. Snížený obchod v důsledku ohniska koronaviru představuje ztráty 350 milionů USD týdně, protože klesající aktivita v Číně začíná vybírat hlubší daň z námořních operací z loděnic dopravcům hromadných komodit. Poskytovatel námořních dat se sídlem v Dánsku Sea-Intelligence v pondělí uvedl, že od vypuknutí epidemie minulý měsíc bylo z globálních obchodních sítí odstraněno více než 350 000 kontejnerů. Takto snížený obchod v důsledku ohniska koronaviru představuje ztráty 350 milionů USD týdně, protože klesající aktivita v Číně začíná vybírat hlubší daň z námořních operací z loděnic dopravcům hromadných komodit.
Dalším výstražným zvonkem pro globální ekonomiku je dopad oslabené poptávky po surovinách ze strany čínských spotřebitelů a průmyslových odvětví. Suchá hromadná doprava je těžce zasažena kvůli mnohem nižší poptávce po důležitých komoditách, jako je ropa, železná ruda a měď.
Cena ropy za poslední měsíc klesla o 20%, což odráží 20% pokles denní spotřeby ropy v Číně. Průmyslové kovy jako měď a železná ruda také zaznamenaly dvojciferný pokles cen.
Čínská nenasytná poptávka po ropě a průmyslových kovech od roku 2008 hrála hlavní faktor při pomoci zvednout globální ekonomiku z recese. Pokles čínské poptávky po těchto základních komoditách zatíží globální ekonomiku, která se již v průběhu roku 2019 zpomalovala.
Zpráva Mezinárodní energetické agentury (IEA) o ropě za rok 2020 je ponurá. V roce 2019 Čína představovala více než 75% růstu poptávky po ropě, protože spotřeba ze zemí OECD poklesla. Uzavření čínské ekonomiky s plochým obložením bude mít významný dopad jak na producenty OPEC, tak na americké producenty břidlicové ropy. Zpráva IEA uvádí:
„Důsledky systému Covid-19 na celosvětovou poptávku po ropě budou značné. Očekává se, že poptávka se v 1.Q 2020 sníží o 435000 barelů/den, (435kb/d) což je první čtvrtletní pokles za více než deset let. Pro rok 2020 jako celek jsme snížili naši prognózu globálního růstu o 365 kb/d na 825 kb/d, nejnižší od roku 2011. “
Zpráva dospěla k závěru, že země OPEC budou nuceny dělat další škrty v produkci podle svých hlavních zdrojů příjmů:
„Nyní riziko, které představuje krize Covid-19, přimělo země OPEC, aby zvážily další snížení produkce ropy o 0,6 mb/d jako nouzové opatření nad rámec již schválených 1,7 mb/den“
Dopad na americkou břidlicovou ropu by mohl být podstatný vzhledem k tomu, že nezávislí i hlavní výrobci ropy negenerují žádný volný peněžní tok a přežívají kvůli masivnímu hromadění dluhů v celkové výši přes 200 miliard USD. Přičemž 40 miliard dolarů z tohoto dluhu je splatných v roce 2020. Zpráva IEA konstatuje:
„Nižší ceny ropy, jsou-li udržitelné, jsou také špatnou zprávou pro vysoce citlivé americké ropné společnosti, ale je nepravděpodobné, že by to mělo dopad na růst produkce až později v roce. Účinek krize Covid-19 na širší ekonomiku znamená, že pro spotřebitele bude obtížné pocítit výhodu nižších cen ropy.“
Objevují se četné zprávy o dopadu hospodářských potíží Číny na Ameriku. Američtí vývozci mají letos zaznamenat pokles vývozu o 8%, a to i přes obchodní dohodu fáze 1, kdy JP Morgan odhaduje, že koronavirus v roce 2020 sníží HDP o 0,25%, takže celkový růst HDP v roce 2020 bude jen pouhé 1%.
Čínská ekonomika zpomalila již před virovou epidemií
Zpomalení čínské ekonomiky během roku 2019 ukazuje klesající zisk průmyslových podniků, kdy během roku 2019 klesly zisky o 3,3%. Je to dále ilustrováno údaji z indexu nákupních manažerů (PMI).
Společnost PMI poskytuje důležité informace o stavu ekonomiky a má pravomoc pohybovat finančními trhy. Pokud zjišťují více než 50, znamená to budoucí růst nebo expanzi ve srovnání s předchozím měsícem, zatímco čtení pod 50 naznačuje kontrakci.
V lednu zveřejnil Národní statistický úřad (NBS), že čínská hodnota PMI v lednu má od prosince 2019 klesnout o 0,2%. Tisková zpráva NBS, vydaná dne 3. února, tato čísla dále rozděluje, což naznačuje, že velcí a střední výrobci se vznáší nad úroveň recese 50, zatímco drobní výrobci již byli v teritoriu recese:
„PMI velkého podniku byla 50,4 procenta, což je o 0,2 procentního bodu méně než minulý měsíc. U středních podniků to bylo 50,1 procenta, o 1,3 procentního bodu méně než minulý měsíc. PMI malých podniků byla 48,6 procenta, tedy o 1,4 procentního bodu vyšší než minulý měsíc a zůstala pod prahem recesní LT. Nevýrobní sektor si vedl o něco lépe s PMI 53,1. Index nových objednávek v tomto sektoru činil 50,6 a index zaměstnanosti 48,6.“
Čínská ekonomika se letos může dostat do recese
Bitva, kterou čínská ekonomika přebírá ze všech sektorů s koronavirem, vede tento rok mnoho ekonomů k podstatně nižším odhadům růstu HDP této země. Podle průzkumu Reuters 40 ekonomů z celého světa se očekává, že růst čínského HDP za první čtvrtletí zpomalí na 4,5%. Tím se očekává, že se celoroční HDP sníží na 5,5%, což by byl nejpomalejší růst od roku 1990.
Někteří ekonomové jsou ještě pesimističtější. Freya Beamish, hlavní asijská ekonomka v londýnském Pantheonu odhaduje, že HDP za první čtvrtletí by mohl být pod 2%. Většina finančních médií a samotná čínská vláda dělají růžové předpovědi, že se čínská ekonomika zotaví a rychle vyrovná ztráty z prvního čtvrtletí, jakmile skončí epidemie koronaviru.
Ne všichni ekonomové jsou však přesvědčeni o tom vzhledem k rostoucímu množství problémů Číny před vypuknutím koronaviru. Tyto sahají od amerických cel k masivním úrovním podnikových a spotřebitelských dluhů, rychle rostoucí nerovnosti v příjmech, klesajícím podnikovým ziskům, klesající průmyslové výrobě a rostoucímu počtu průmyslových sporů v sektoru služeb.
Iris Pang ekonom ve společnosti ING v Hongkongu uvedl:
„Neočekáváme rychlé oživení ekonomiky, i v nepravděpodobném případě, že neexistují žádné nové potvrzené případy. Po uzavření koronaviru může úplné zotavení trvat ještě další čtyři kvartály.“
Toto pesimistické hodnocení opakuje generální ředitel nejcennější čínské společnosti Daniel Zhang z e-commerce gigantu Alibaba. Varoval před nebezpečím, jenž pandemie představuje pro Čínu i pro globální ekonomiku. Virus označil za událost „černá labuť“:
„Ohnisko koronaviru má významný dopad na čínskou ekonomiku a může potenciálně ovlivnit globální ekonomiku. Bude představovat krátkodobé výzvy pro rozvoj podnikání Alibaba napříč všemi směry.“
Hlavní finanční ředitelka Alibaby Maggie Wu přidala k šeru, když uvedla, že příjmy v prvním čtvrtletí roku 2020 budou „výrazně záporné“.
Bloomberg poznamenává, že koronavirus „přivede Alibabu na kolena“ a že v největší divizí společností bylo „již klouzání“. Dospívá k závěru, že koronavirus může udělat „knockout ránu“ nejcennější čínské společnosti, jejíž finanční zdraví je vnímáno jako barometr pro širší ekonomiku.
Strmý pokles čínské ekonomiky v průběhu roku 2020 bude mít závažné důsledky pro globální ekonomiku, než je jen narušení dodavatelských řetězců. Globální růst od hospodářské recese v roce 2008 je silně závislý na Číně.
Čtěte: Rozpad EU na obzoru? Smrt Deutche Bank? Sledujte co se děje.
David Dodwell, výkonný ředitel think-tanku obchodní politiky Hongkong-APEC Study Policy Group, poznamenal:
„To je významné nejen pro Peking, protože čínský růst byl zdaleka největším přispěvatelem k celosvětovému růstu.“ od globální finanční krize v roce 2008. Na svém vrcholu v roce 2012 a 2013 činil čínský růst v dolarech 58% a 48% celosvětového růstu. I v roce 2017 to představovalo 23,5 procenta celosvětového růstu HDP, v roce 2018 téměř 30 procent a v loňském roce odhadovaných 39%“
Schopnost Pekingu být i nadále motorem globálního růstu je sporná s ohledem na řadu problémů, kterým čelí jak na domácí, tak na světové frontě. Zejména jeho dluhová hromada 41 bilionů dolarů , z nichž 1,5 bilionu USD je považováno za zoufalý špatný dluh, tiká jak časovaná bomba visící nad ekonomikou. Mnoho ekonomů to považuje za nebezpečné a neudržitelné a vláda, jako taková je uznavána za svou snahu o snižování zadluženosti ekonomiky v posledních letech
V roce 2008 Čína zahájila globální ekonomiku prostřednictvím stimulačního programu ve výši 586 miliard USD. Její schopnost udělat v roce 2020 něco podobného na záchranu ekonomiky před účinky koronaviru může být omezena jejími obrovskými dluhovými problémy.
V minulosti se široce uznávalo, že když americká ekonomika kýchala, zbytek globální ekonomiky upadl. Lze tvrdit, že to platí i pro Čínu. Její příspěvek k celosvětové ekonomice je tak obrovský, že letošní pokles její ekonomiky může stačit k tomu, aby se svět dostal do recese.
Originál zdroj: Global Research
Překlad: Administrátor TOP-CZ
Aktualizace 19.02..2020 v 19:45 hodin: Jako doplnění mých obav o negativních dopadech současné situace v Číně na evropskou ekonomiku až s možnosti pádu do recese a nássledné krize, ocituji zde jen první dva odstavce z článku „Sere se to a ČNB ještě šlape na brzdu“. Autorem je ekonom Vladimír Pikora, (manžel známé ekonomky Markéty Šichtařové) a spoluautor několika knih. Cituji:
Přišel největší propad německého průmyslu od roku 2009. A to v něm ještě není koronavirus!
Minulý týden byl velmi zajímavý na zprávy z průmyslu. Německý průmysl zaznamenal největší propad od roku 2009! Konkrétně v prosinci meziročně poklesl o nečekaných 6,8 procenta. Ekonomové se z toho vyjevili. Vloni se totiž Německo jen těsně, minimálně na papíře vyhnulo recesi — a ten stejný strašák je tu zas. A aby toho nebylo málo, přicházejí kvůli koronaviru zprávy o dočasně uzavřených čínských továrnách vyrábějících součástky pro evropský průmysl. A do třetice všech ran: Taky vyjednávání mezi EU a Británií ohledně obchodního propojení po brexitu nebude asi tak snadné, jak se mnozí domnívali. Jinými slovy, máme zde nejistot jak máku.
Ekonomové se nyní rozdělili na ty, kteří kvůli nedávno dojednané dohodě mezi USA a Čínou vidí růžovou budoucnost evropské ekonomiky, a na ty, kteří vycházejí z tvrdých dat. Ta ovšem vůbec optimistická nejsou. Za alarmující lze považovat prudký propad nových objednávek v německém průmyslu, který signalizuje, že slabost odvětví bude pokračovat. Navíc nová data ukazují, že nepadá jen německý, ale také francouzský, španělský či nizozemský průmysl. Je to zkrátka problém celé Evropy. – Konec citace.
Celý článek najdete na webu „Pravý prostor„.
